PumpSwap: Fee Structure & Revenue Analysis

%23%20%2F%2F%2F%20script%0A%23%20requires-python%20%3D%20%22%3E%3D3.11%22%0A%23%20dependencies%20%3D%20%5B%0A%23%20%20%20%20%20%22marimo%22%2C%0A%23%20%20%20%20%20%22altair%3D%3D5.5.0%22%2C%0A%23%20%20%20%20%20%22numpy%3D%3D2.4.3%22%2C%0A%23%20%20%20%20%20%22pandas%3D%3D2.3.0%22%2C%0A%23%20%20%20%20%20%22sympy%22%2C%0A%23%20%5D%0A%23%20%2F%2F%2F%0A%0Aimport%20marimo%0A%0A__generated_with%20%3D%20%220.22.5%22%0Aapp%20%3D%20marimo.App(%0A%20%20%20%20width%3D%22medium%22%2C%0A%20%20%20%20app_title%3D%22PumpSwap%3A%20Fee%20Structure%20%26%20Revenue%20Analysis%22%2C%0A)%0A%0A%0A%40app.cell(hide_code%3DTrue)%0Adef%20_(mo)%3A%0A%20%20%20%20mo.md(r%22%22%22%0A%20%20%20%20%23%20PumpSwap%3A%20Fee%20Structure%20%26%20Revenue%20Analysis%0A%0A%20%20%20%20Interactive%20exploration%20of%20**PumpSwap's**%20fee%20economics%20%E2%80%94%20Pump.fun's%20proprietary%0A%20%20%20%20constant-product%20AMM%20that%20replaced%20Raydium%20V4%20as%20the%20destination%20for%20graduated%20tokens.%0A%0A%20%20%20%20This%20notebook%20covers%3A%0A%20%20%20%201.%20**Fee%20distribution**%20%E2%80%94%20how%20PumpSwap%20splits%20fees%20vs%20Raydium%20V4%20and%20Uniswap%20V2%0A%20%20%20%202.%20**Protocol%20revenue**%20%E2%80%94%20how%20revenue%20compounds%20as%20graduated%20tokens%20accumulate%0A%20%20%20%203.%20**Creator%20fee%20economics**%20%E2%80%94%20wash%20trading%20incentives%20and%20break-even%20analysis%0A%0A%20%20%20%20%3E%20%5B!info%5D%20Companion%20note%0A%20%20%20%20%3E%20See%20%5B%5Bpumpswap%5D%5D%20for%20the%20full%20analysis%20of%20PumpSwap's%20vertical%20integration%20strategy.%0A%20%20%20%20%22%22%22)%0A%20%20%20%20return%0A%0A%0A%40app.cell(hide_code%3DTrue)%0Adef%20_(mo)%3A%0A%20%20%20%20mo.md(r%22%22%22%0A%20%20%20%20%23%23%201.%20Fee%20Distribution%20Comparison%0A%0A%20%20%20%20PumpSwap%2C%20Raydium%20V4%2C%20and%20Uniswap%20V2%20all%20use%20the%20same%20constant-product%20(%24xy%20%3D%20k%24)%0A%20%20%20%20math%2C%20but%20split%20fees%20differently.%20The%20chart%20below%20shows%20how%20each%20basis%20point%20of%20fee%0A%20%20%20%20is%20allocated%20%E2%80%94%20and%20what%20that%20means%20in%20absolute%20dollars%20at%20a%20given%20daily%20volume.%0A%0A%20%20%20%20**Key%20differences%3A**%0A%20%20%20%20-%20PumpSwap%20introduces%20a%20**creator%20fee**%20(up%20to%200.05%25)%20%E2%80%94%20a%20revenue%20share%20for%0A%20%20%20%20%20%20token%20creators%20on%20secondary%20trading.%20This%20is%20unique%20among%20major%20AMMs.%0A%20%20%20%20-%20Uniswap%20V2%20sends%20**all**%20fees%20to%20LPs%20(no%20protocol%20take).%0A%20%20%20%20-%20PumpSwap's%20LP%20fee%20(0.20%25)%20is%20the%20lowest%20of%20the%20three.%0A%20%20%20%20%22%22%22)%0A%20%20%20%20return%0A%0A%0A%40app.cell(hide_code%3DTrue)%0Adef%20_(mo)%3A%0A%20%20%20%20vol_slider%20%3D%20mo.ui.slider(%0A%20%20%20%20%20%20%20%20100_000%2C%20100_000_000%2C%20value%3D10_000_000%2C%20step%3D100_000%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20label%3D%22Daily%20volume%20(%24)%22%2C%20show_value%3DTrue%2C%0A%20%20%20%20)%0A%20%20%20%20vol_slider%0A%20%20%20%20return%20(vol_slider%2C)%0A%0A%0A%40app.cell(hide_code%3DTrue)%0Adef%20_(alt%2C%20mo%2C%20pd%2C%20vol_slider)%3A%0A%20%20%20%20_vol%20%3D%20vol_slider.value%0A%0A%20%20%20%20_protocols%20%3D%20%5B%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%7B%22Protocol%22%3A%20%22PumpSwap%20(with%20creator%20fee)%22%2C%20%22Component%22%3A%20%22LP%20fee%22%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%22Rate%20(%25)%22%3A%200.20%2C%20%22Amount%20(%24)%22%3A%20_vol%20*%200.0020%7D%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%7B%22Protocol%22%3A%20%22PumpSwap%20(with%20creator%20fee)%22%2C%20%22Component%22%3A%20%22Protocol%20fee%22%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%22Rate%20(%25)%22%3A%200.05%2C%20%22Amount%20(%24)%22%3A%20_vol%20*%200.0005%7D%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%7B%22Protocol%22%3A%20%22PumpSwap%20(with%20creator%20fee)%22%2C%20%22Component%22%3A%20%22Creator%20fee%22%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%22Rate%20(%25)%22%3A%200.05%2C%20%22Amount%20(%24)%22%3A%20_vol%20*%200.0005%7D%2C%0A%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%7B%22Protocol%22%3A%20%22PumpSwap%20(no%20creator%20fee)%22%2C%20%22Component%22%3A%20%22LP%20fee%22%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%22Rate%20(%25)%22%3A%200.20%2C%20%22Amount%20(%24)%22%3A%20_vol%20*%200.0020%7D%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%7B%22Protocol%22%3A%20%22PumpSwap%20(no%20creator%20fee)%22%2C%20%22Component%22%3A%20%22Protocol%20fee%22%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%22Rate%20(%25)%22%3A%200.05%2C%20%22Amount%20(%24)%22%3A%20_vol%20*%200.0005%7D%2C%0A%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%7B%22Protocol%22%3A%20%22Raydium%20V4%22%2C%20%22Component%22%3A%20%22LP%20fee%22%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%22Rate%20(%25)%22%3A%200.22%2C%20%22Amount%20(%24)%22%3A%20_vol%20*%200.0022%7D%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%7B%22Protocol%22%3A%20%22Raydium%20V4%22%2C%20%22Component%22%3A%20%22Protocol%20fee%22%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%22Rate%20(%25)%22%3A%200.03%2C%20%22Amount%20(%24)%22%3A%20_vol%20*%200.0003%7D%2C%0A%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%7B%22Protocol%22%3A%20%22Uniswap%20V2%22%2C%20%22Component%22%3A%20%22LP%20fee%22%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%22Rate%20(%25)%22%3A%200.30%2C%20%22Amount%20(%24)%22%3A%20_vol%20*%200.0030%7D%2C%0A%20%20%20%20%5D%0A%20%20%20%20_df%20%3D%20pd.DataFrame(_protocols)%0A%0A%20%20%20%20_protocol_order%20%3D%20%5B%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%22PumpSwap%20(with%20creator%20fee)%22%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%22PumpSwap%20(no%20creator%20fee)%22%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%22Raydium%20V4%22%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%22Uniswap%20V2%22%2C%0A%20%20%20%20%5D%0A%20%20%20%20_component_order%20%3D%20%5B%22LP%20fee%22%2C%20%22Protocol%20fee%22%2C%20%22Creator%20fee%22%5D%0A%0A%20%20%20%20_rate_chart%20%3D%20alt.Chart(_df).mark_bar(cornerRadiusTopLeft%3D3%2C%20cornerRadiusTopRight%3D3).encode(%0A%20%20%20%20%20%20%20%20x%3Dalt.X(%22Protocol%3AN%22%2C%20sort%3D_protocol_order%2C%20axis%3Dalt.Axis(labelAngle%3D-20%2C%20labelLimit%3D200))%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20y%3Dalt.Y(%22Rate%20(%25)%3AQ%22%2C%20title%3D%22Fee%20rate%20(%25)%22)%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20color%3Dalt.Color(%22Component%3AN%22%2C%20scale%3Dalt.Scale(%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20domain%3D_component_order%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20range%3D%5B%22%235C6BC0%22%2C%20%22%23E57373%22%2C%20%22%2366BB6A%22%5D%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20)%2C%20sort%3D_component_order)%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20order%3Dalt.Order(%22component_order%3AQ%22)%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20tooltip%3D%5B%22Protocol%3AN%22%2C%20%22Component%3AN%22%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20alt.Tooltip(%22Rate%20(%25)%3AQ%22%2C%20format%3D%22.2f%22)%5D%2C%0A%20%20%20%20).transform_calculate(%0A%20%20%20%20%20%20%20%20component_order%3D%22indexof(%5B'LP%20fee'%2C'Protocol%20fee'%2C'Creator%20fee'%5D%2C%20datum.Component)%22%0A%20%20%20%20).properties(width%3D280%2C%20height%3D300%2C%20title%3D%22Fee%20split%20by%20rate%20(%25)%22)%0A%0A%20%20%20%20_dollar_chart%20%3D%20alt.Chart(_df).mark_bar(cornerRadiusTopLeft%3D3%2C%20cornerRadiusTopRight%3D3).encode(%0A%20%20%20%20%20%20%20%20x%3Dalt.X(%22Protocol%3AN%22%2C%20sort%3D_protocol_order%2C%20axis%3Dalt.Axis(labelAngle%3D-20%2C%20labelLimit%3D200))%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20y%3Dalt.Y(%22Amount%20(%24)%3AQ%22%2C%20title%3D%22Daily%20fee%20revenue%20(%24)%22%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20axis%3Dalt.Axis(format%3D%22%24%2C.0f%22))%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20color%3Dalt.Color(%22Component%3AN%22%2C%20scale%3Dalt.Scale(%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20domain%3D_component_order%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20range%3D%5B%22%235C6BC0%22%2C%20%22%23E57373%22%2C%20%22%2366BB6A%22%5D%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20)%2C%20sort%3D_component_order)%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20order%3Dalt.Order(%22component_order%3AQ%22)%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20tooltip%3D%5B%22Protocol%3AN%22%2C%20%22Component%3AN%22%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20alt.Tooltip(%22Amount%20(%24)%3AQ%22%2C%20format%3D%22%24%2C.0f%22)%5D%2C%0A%20%20%20%20).transform_calculate(%0A%20%20%20%20%20%20%20%20component_order%3D%22indexof(%5B'LP%20fee'%2C'Protocol%20fee'%2C'Creator%20fee'%5D%2C%20datum.Component)%22%0A%20%20%20%20).properties(width%3D280%2C%20height%3D300%2C%20title%3Df%22Daily%20fees%20at%20%24%7B_vol%3A%2C.0f%7D%20volume%22)%0A%0A%20%20%20%20_combined%20%3D%20alt.hconcat(_rate_chart%2C%20_dollar_chart).resolve_scale(color%3D%22shared%22)%0A%0A%20%20%20%20mo.vstack(%5B%0A%20%20%20%20%20%20%20%20mo.as_html(_combined)%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20mo.md(f%22%22%22%0A%20%20%20%20%20%20%20%20**At%20%5C%5C%24%7B_vol%3A%2C.0f%7D%20daily%20volume%3A**%0A%20%20%20%20%20%20%20%20PumpSwap%20(with%20creator%20fee)%20generates%20**%5C%5C%24%7B_vol%20*%200.003%3A%2C.0f%7D**%20total%20fees%20%E2%80%94%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%5C%5C%24%7B_vol%20*%200.002%3A%2C.0f%7D%20to%20LPs%2C%20%5C%5C%24%7B_vol%20*%200.0005%3A%2C.0f%7D%20to%20protocol%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%5C%5C%24%7B_vol%20*%200.0005%3A%2C.0f%7D%20to%20the%20creator.%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%22%22%22)%2C%0A%20%20%20%20%5D)%0A%20%20%20%20return%0A%0A%0A%40app.cell(hide_code%3DTrue)%0Adef%20_(mo)%3A%0A%20%20%20%20mo.md(r%22%22%22%0A%20%20%20%20%23%23%202.%20Protocol%20Revenue%20Simulator%0A%0A%20%20%20%20PumpSwap's%20revenue%20**compounds**%20because%20every%20token%20that%20graduates%20becomes%20a%0A%20%20%20%20permanent%20fee-generating%20pool.%20If%20500%20tokens%20graduate%20per%20day%2C%20the%20protocol%20earns%0A%20%20%20%200.05%25%20on%20secondary%20volume%20across%20*all*%20of%20them%20%E2%80%94%20not%20just%20today's%20graduates%2C%20but%0A%20%20%20%20every%20token%20that%20has%20ever%20graduated.%0A%0A%20%20%20%20The%20model%20below%20assumes%3A%0A%20%20%20%20-%20Each%20graduated%20token%20generates%20a%20constant%20average%20daily%20volume%20(a%20simplification%20%E2%80%94%0A%20%20%20%20%20%20in%20reality%2C%20volume%20decays%20as%20hype%20fades).%0A%20%20%20%20-%20New%20tokens%20graduate%20at%20a%20steady%20rate.%0A%20%20%20%20-%20The%20pool%20of%20active%20tokens%20grows%20linearly%2C%20so%20aggregate%20volume%20grows%20linearly%2C%0A%20%20%20%20%20%20and%20cumulative%20revenue%20grows%20**quadratically**.%0A%20%20%20%20%22%22%22)%0A%20%20%20%20return%0A%0A%0A%40app.cell(hide_code%3DTrue)%0Adef%20_(mo)%3A%0A%20%20%20%20grad_per_day%20%3D%20mo.ui.slider(%0A%20%20%20%20%20%20%20%20100%2C%205000%2C%20value%3D500%2C%20step%3D100%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20label%3D%22Graduations%20per%20day%22%2C%20show_value%3DTrue%2C%0A%20%20%20%20)%0A%20%20%20%20avg_vol_per_token%20%3D%20mo.ui.slider(%0A%20%20%20%20%20%20%20%201_000%2C%20100_000%2C%20value%3D10_000%2C%20step%3D1_000%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20label%3D%22Avg%20daily%20volume%20per%20token%20(%24)%22%2C%20show_value%3DTrue%2C%0A%20%20%20%20)%0A%20%20%20%20protocol_fee_rate%20%3D%20mo.ui.slider(%0A%20%20%20%20%20%20%20%200.01%2C%200.10%2C%20value%3D0.05%2C%20step%3D0.01%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20label%3D%22Protocol%20fee%20rate%20(%25)%22%2C%20show_value%3DTrue%2C%0A%20%20%20%20)%0A%20%20%20%20mo.hstack(%5Bgrad_per_day%2C%20avg_vol_per_token%2C%20protocol_fee_rate%5D%2C%20gap%3D2)%0A%20%20%20%20return%20avg_vol_per_token%2C%20grad_per_day%2C%20protocol_fee_rate%0A%0A%0A%40app.cell(hide_code%3DTrue)%0Adef%20_(alt%2C%20avg_vol_per_token%2C%20grad_per_day%2C%20mo%2C%20np%2C%20pd%2C%20protocol_fee_rate)%3A%0A%20%20%20%20_grads%20%3D%20grad_per_day.value%0A%20%20%20%20_vol_per%20%3D%20avg_vol_per_token.value%0A%20%20%20%20_fee_rate%20%3D%20protocol_fee_rate.value%20%2F%20100%0A%0A%20%20%20%20_days%20%3D%20np.arange(1%2C%20366)%0A%20%20%20%20%23%20On%20day%20d%2C%20total%20graduated%20tokens%20%3D%20grads%20*%20d%0A%20%20%20%20%23%20Daily%20aggregate%20volume%20%3D%20grads%20*%20d%20*%20vol_per_token%0A%20%20%20%20%23%20Daily%20protocol%20revenue%20%3D%20fee_rate%20*%20grads%20*%20d%20*%20vol_per_token%0A%20%20%20%20_daily_rev%20%3D%20_fee_rate%20*%20_grads%20*%20_days%20*%20_vol_per%0A%20%20%20%20_cum_rev%20%3D%20np.cumsum(_daily_rev)%0A%0A%20%20%20%20_df%20%3D%20pd.DataFrame(%7B%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%22Day%22%3A%20np.tile(_days%2C%202)%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%22Revenue%20(%24)%22%3A%20np.concatenate(%5B_daily_rev%2C%20_cum_rev%5D)%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%22Metric%22%3A%20%5B%22Daily%20revenue%22%5D%20*%20len(_days)%20%2B%20%5B%22Cumulative%20revenue%22%5D%20*%20len(_days)%2C%0A%20%20%20%20%7D)%0A%0A%20%20%20%20_daily_chart%20%3D%20alt.Chart(%0A%20%20%20%20%20%20%20%20_df%5B_df%5B%22Metric%22%5D%20%3D%3D%20%22Daily%20revenue%22%5D%0A%20%20%20%20).mark_area(%0A%20%20%20%20%20%20%20%20line%3D%7B%22color%22%3A%20%22%235C6BC0%22%2C%20%22strokeWidth%22%3A%202%7D%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20color%3Dalt.Gradient(%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20gradient%3D%22linear%22%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20stops%3D%5B%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20alt.GradientStop(color%3D%22%23E3F2FD%22%2C%20offset%3D0)%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20alt.GradientStop(color%3D%22%235C6BC0%22%2C%20offset%3D1)%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%5D%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20x1%3D1%2C%20x2%3D1%2C%20y1%3D1%2C%20y2%3D0%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20)%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20opacity%3D0.5%2C%0A%20%20%20%20).encode(%0A%20%20%20%20%20%20%20%20x%3Dalt.X(%22Day%3AQ%22%2C%20title%3D%22Day%22)%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20y%3Dalt.Y(%22Revenue%20(%24)%3AQ%22%2C%20title%3D%22Daily%20protocol%20revenue%20(%24)%22%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20axis%3Dalt.Axis(format%3D%22%24%2C.0f%22))%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20tooltip%3D%5B%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20alt.Tooltip(%22Day%3AQ%22)%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20alt.Tooltip(%22Revenue%20(%24)%3AQ%22%2C%20format%3D%22%24%2C.0f%22)%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%5D%2C%0A%20%20%20%20).properties(width%3D600%2C%20height%3D220%2C%20title%3D%22Daily%20protocol%20revenue%20(grows%20linearly)%22)%0A%0A%20%20%20%20_cum_chart%20%3D%20alt.Chart(%0A%20%20%20%20%20%20%20%20_df%5B_df%5B%22Metric%22%5D%20%3D%3D%20%22Cumulative%20revenue%22%5D%0A%20%20%20%20).mark_area(%0A%20%20%20%20%20%20%20%20line%3D%7B%22color%22%3A%20%22%23E57373%22%2C%20%22strokeWidth%22%3A%202%7D%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20color%3Dalt.Gradient(%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20gradient%3D%22linear%22%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20stops%3D%5B%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20alt.GradientStop(color%3D%22%23FFEBEE%22%2C%20offset%3D0)%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20alt.GradientStop(color%3D%22%23E57373%22%2C%20offset%3D1)%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%5D%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20x1%3D1%2C%20x2%3D1%2C%20y1%3D1%2C%20y2%3D0%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20)%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20opacity%3D0.5%2C%0A%20%20%20%20).encode(%0A%20%20%20%20%20%20%20%20x%3Dalt.X(%22Day%3AQ%22%2C%20title%3D%22Day%22)%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20y%3Dalt.Y(%22Revenue%20(%24)%3AQ%22%2C%20title%3D%22Cumulative%20protocol%20revenue%20(%24)%22%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20axis%3Dalt.Axis(format%3D%22%24%2C.0f%22))%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20tooltip%3D%5B%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20alt.Tooltip(%22Day%3AQ%22)%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20alt.Tooltip(%22Revenue%20(%24)%3AQ%22%2C%20format%3D%22%24%2C.0f%22)%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%5D%2C%0A%20%20%20%20).properties(width%3D600%2C%20height%3D220%2C%20title%3D%22Cumulative%20protocol%20revenue%20(grows%20quadratically)%22)%0A%0A%20%20%20%20%23%20Milestone%20markers%20for%2030%2C%2090%2C%20365%20days%0A%20%20%20%20_milestones%20%3D%20%5B30%2C%2090%2C%20365%5D%0A%20%20%20%20_milestone_data%20%3D%20%5B%5D%0A%20%20%20%20for%20_d%20in%20_milestones%3A%0A%20%20%20%20%20%20%20%20_milestone_data.append(%7B%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%22Period%22%3A%20f%22%7B_d%7D%20days%22%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%22Graduated%20tokens%22%3A%20f%22%7B_grads%20*%20_d%3A%2C.0f%7D%22%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%22Daily%20revenue%20(day%20%7B0%7D)%22.format(_d)%3A%20f%22%24%7B_fee_rate%20*%20_grads%20*%20_d%20*%20_vol_per%3A%2C.0f%7D%22%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%22Cumulative%20revenue%22%3A%20f%22%24%7B_cum_rev%5B_d%20-%201%5D%3A%2C.0f%7D%22%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%7D)%0A%20%20%20%20_milestone_df%20%3D%20pd.DataFrame(_milestone_data)%0A%0A%20%20%20%20mo.vstack(%5B%0A%20%20%20%20%20%20%20%20mo.as_html(_daily_chart)%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20mo.as_html(_cum_chart)%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20mo.md(f%22%22%22%0A%20%20%20%20%20%20%20%20**Revenue%20milestones**%20(%7B_grads%3A%2C%7D%20graduations%2Fday%2C%20%5C%5C%24%7B_vol_per%3A%2C.0f%7D%20avg%20volume%2Ftoken%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%7Bprotocol_fee_rate.value%3A.2f%7D%25%20protocol%20fee)%3A%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%22%22%22)%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20mo.as_html(_milestone_df)%2C%0A%20%20%20%20%5D)%0A%20%20%20%20return%0A%0A%0A%40app.cell(hide_code%3DTrue)%0Adef%20_(mo)%3A%0A%20%20%20%20mo.md(r%22%22%22%0A%20%20%20%20%23%23%203.%20Creator%20Fee%20Economics%3A%20Wash%20Trading%20Incentives%0A%0A%20%20%20%20PumpSwap's%20**creator%20fee**%20gives%20token%20creators%20a%20cut%20of%20every%20swap.%20This%20aligns%0A%20%20%20%20creator%20and%20protocol%20incentives%20%E2%80%94%20but%20also%20creates%20a%20wash%20trading%20incentive%3A%20if%20the%0A%20%20%20%20fee%20earned%20per%20round-trip%20trade%20exceeds%20the%20gas%20cost%2C%20a%20creator%20can%20profitably%0A%20%20%20%20generate%20fake%20volume.%0A%0A%20%20%20%20A%20**wash%20trade%20cycle**%20is%3A%20buy%20tokens%20(pay%20fee%20%2B%20gas)%2C%20then%20sell%20tokens%20(pay%20fee%20%2B%20gas).%0A%20%20%20%20The%20creator%20earns%20the%20creator%20fee%20on%20both%20legs%20but%20pays%20gas%20on%20both.%0A%0A%20%20%20%20-%20**Revenue%20per%20cycle**%20%24%3D%202%20%5Ctimes%20%5Ctext%7Bcreator%5C_fee%5C_rate%7D%20%5Ctimes%20%5Ctext%7Btrade%5C_size%7D%24%0A%20%20%20%20-%20**Cost%20per%20cycle**%20%24%3D%202%20%5Ctimes%20%5Ctext%7Bgas%5C_cost%5C_SOL%7D%20%5Ctimes%20%5Ctext%7BSOL%5C_price%7D%24%0A%20%20%20%20-%20**Break-even%20trade%20size**%20%24%3D%20%5Cdfrac%7B%5Ctext%7Bgas%5C_cost%5C_SOL%7D%20%5Ctimes%20%5Ctext%7BSOL%5C_price%7D%7D%7B%5Ctext%7Bcreator%5C_fee%5C_rate%7D%7D%24%0A%0A%20%20%20%20The%20factor%20of%202%20cancels%3A%20each%20leg%20earns%20one%20fee%20and%20costs%20one%20gas%20transaction.%0A%20%20%20%20%22%22%22)%0A%20%20%20%20return%0A%0A%0A%40app.cell(hide_code%3DTrue)%0Adef%20_(mo)%3A%0A%20%20%20%20creator_fee_pct%20%3D%20mo.ui.slider(%0A%20%20%20%20%20%20%20%200.001%2C%200.050%2C%20value%3D0.050%2C%20step%3D0.001%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20label%3D%22Creator%20fee%20rate%20(%25)%22%2C%20show_value%3DTrue%2C%0A%20%20%20%20)%0A%20%20%20%20gas_cost_sol%20%3D%20mo.ui.slider(%0A%20%20%20%20%20%20%20%200.00001%2C%200.001%2C%20value%3D0.00005%2C%20step%3D0.00001%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20label%3D%22Gas%20cost%20per%20swap%20(SOL)%22%2C%20show_value%3DTrue%2C%0A%20%20%20%20)%0A%20%20%20%20sol_price%20%3D%20mo.ui.slider(%0A%20%20%20%20%20%20%20%2010%2C%20500%2C%20value%3D140%2C%20step%3D5%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20label%3D%22SOL%20price%20(%24)%22%2C%20show_value%3DTrue%2C%0A%20%20%20%20)%0A%20%20%20%20wash_trade_size%20%3D%20mo.ui.slider(%0A%20%20%20%20%20%20%20%2010%2C%20100_000%2C%20value%3D1_000%2C%20step%3D10%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20label%3D%22Trade%20size%20(%24)%22%2C%20show_value%3DTrue%2C%0A%20%20%20%20)%0A%20%20%20%20mo.hstack(%5Bcreator_fee_pct%2C%20gas_cost_sol%5D%2C%20gap%3D2)%0A%20%20%20%20mo.hstack(%5Bsol_price%2C%20wash_trade_size%5D%2C%20gap%3D2)%0A%20%20%20%20return%20creator_fee_pct%2C%20gas_cost_sol%2C%20sol_price%2C%20wash_trade_size%0A%0A%0A%40app.cell(hide_code%3DTrue)%0Adef%20_(%0A%20%20%20%20alt%2C%0A%20%20%20%20creator_fee_pct%2C%0A%20%20%20%20gas_cost_sol%2C%0A%20%20%20%20mo%2C%0A%20%20%20%20np%2C%0A%20%20%20%20pd%2C%0A%20%20%20%20sol_price%2C%0A%20%20%20%20wash_trade_size%2C%0A)%3A%0A%20%20%20%20_fee_rate%20%3D%20creator_fee_pct.value%20%2F%20100%0A%20%20%20%20_gas_sol%20%3D%20gas_cost_sol.value%0A%20%20%20%20_sol_px%20%3D%20sol_price.value%0A%20%20%20%20_trade%20%3D%20wash_trade_size.value%0A%0A%20%20%20%20_gas_usd%20%3D%20_gas_sol%20*%20_sol_px%0A%0A%20%20%20%20%23%20Per%20cycle%20(buy%20%2B%20sell)%0A%20%20%20%20_rev_per_cycle%20%3D%202%20*%20_fee_rate%20*%20_trade%0A%20%20%20%20_cost_per_cycle%20%3D%202%20*%20_gas_usd%0A%20%20%20%20_profit_per_cycle%20%3D%20_rev_per_cycle%20-%20_cost_per_cycle%0A%0A%20%20%20%20%23%20Break-even%20trade%20size%20(per%20leg%2C%20same%20as%20per%20cycle%20since%202s%20cancel)%0A%20%20%20%20_breakeven%20%3D%20_gas_usd%20%2F%20_fee_rate%20if%20_fee_rate%20%3E%200%20else%20float(%22inf%22)%0A%0A%20%20%20%20%23%20Chart%3A%20profit%20per%20cycle%20vs%20trade%20size%0A%20%20%20%20_sizes%20%3D%20np.linspace(1%2C%20max(100_000%2C%20_breakeven%20*%203)%2C%20500)%0A%20%20%20%20_revenues%20%3D%202%20*%20_fee_rate%20*%20_sizes%0A%20%20%20%20_costs%20%3D%20np.full_like(_sizes%2C%202%20*%20_gas_usd)%0A%20%20%20%20_profits%20%3D%20_revenues%20-%20_costs%0A%0A%20%20%20%20_df%20%3D%20pd.DataFrame(%7B%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%22Trade%20size%20(%24)%22%3A%20np.tile(_sizes%2C%203)%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%22Amount%20(%24)%22%3A%20np.concatenate(%5B_revenues%2C%20_costs%2C%20_profits%5D)%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%22Component%22%3A%20(%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%5B%22Creator%20revenue%22%5D%20*%20len(_sizes)%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%2B%20%5B%22Gas%20cost%22%5D%20*%20len(_sizes)%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%2B%20%5B%22Net%20profit%22%5D%20*%20len(_sizes)%0A%20%20%20%20%20%20%20%20)%2C%0A%20%20%20%20%7D)%0A%0A%20%20%20%20_lines%20%3D%20alt.Chart(_df).mark_line(strokeWidth%3D2).encode(%0A%20%20%20%20%20%20%20%20x%3Dalt.X(%22Trade%20size%20(%24)%3AQ%22%2C%20axis%3Dalt.Axis(format%3D%22%24%2C.0f%22))%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20y%3Dalt.Y(%22Amount%20(%24)%3AQ%22%2C%20title%3D%22%24%20per%20wash%20trade%20cycle%22%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20axis%3Dalt.Axis(format%3D%22%24%2C.4f%22))%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20color%3Dalt.Color(%22Component%3AN%22%2C%20scale%3Dalt.Scale(%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20domain%3D%5B%22Creator%20revenue%22%2C%20%22Gas%20cost%22%2C%20%22Net%20profit%22%5D%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20range%3D%5B%22%2366BB6A%22%2C%20%22%23E57373%22%2C%20%22%235C6BC0%22%5D%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20))%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20strokeDash%3Dalt.StrokeDash(%22Component%3AN%22%2C%20scale%3Dalt.Scale(%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20domain%3D%5B%22Creator%20revenue%22%2C%20%22Gas%20cost%22%2C%20%22Net%20profit%22%5D%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20range%3D%5B%5B1%5D%2C%20%5B6%2C%204%5D%2C%20%5B1%5D%5D%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20))%2C%0A%20%20%20%20)%0A%0A%20%20%20%20_zero%20%3D%20alt.Chart(pd.DataFrame(%7B%22y%22%3A%20%5B0%5D%7D)).mark_rule(%0A%20%20%20%20%20%20%20%20color%3D%22%239ca3af%22%2C%20strokeDash%3D%5B4%2C%204%5D%2C%0A%20%20%20%20).encode(y%3D%22y%3AQ%22)%0A%0A%20%20%20%20%23%20Break-even%20marker%0A%20%20%20%20_be_df%20%3D%20pd.DataFrame(%7B%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%22Trade%20size%20(%24)%22%3A%20%5B_breakeven%5D%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%22Amount%20(%24)%22%3A%20%5B0.0%5D%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%22label%22%3A%20%5Bf%22Break-even%3A%20%24%7B_breakeven%3A%2C.2f%7D%22%5D%2C%0A%20%20%20%20%7D)%0A%20%20%20%20_be_rule%20%3D%20alt.Chart(_be_df).mark_rule(%0A%20%20%20%20%20%20%20%20color%3D%22%23E57373%22%2C%20strokeDash%3D%5B4%2C%204%5D%2C%20strokeWidth%3D1.5%2C%0A%20%20%20%20).encode(x%3D%22Trade%20size%20(%24)%3AQ%22)%0A%20%20%20%20_be_text%20%3D%20alt.Chart(_be_df).mark_text(%0A%20%20%20%20%20%20%20%20align%3D%22left%22%2C%20dx%3D5%2C%20dy%3D-10%2C%20fontSize%3D11%2C%20color%3D%22%23E57373%22%2C%0A%20%20%20%20).encode(x%3D%22Trade%20size%20(%24)%3AQ%22%2C%20y%3D%22Amount%20(%24)%3AQ%22%2C%20text%3D%22label%3AN%22)%0A%0A%20%20%20%20_chart%20%3D%20(_lines%20%2B%20_zero%20%2B%20_be_rule%20%2B%20_be_text).properties(%0A%20%20%20%20%20%20%20%20width%3D600%2C%20height%3D300%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20title%3D%22Wash%20trade%20economics%20per%20cycle%20(buy%20%2B%20sell)%22%2C%0A%20%20%20%20)%0A%0A%20%20%20%20mo.vstack(%5B%0A%20%20%20%20%20%20%20%20mo.as_html(_chart)%2C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20mo.md(f%22%22%22%0A%20%20%20%20%20%20%20%20**With%20your%20parameters%3A**%0A%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%7C%20Metric%20%7C%20Value%20%7C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%7C--------%7C-------%7C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%7C%20Creator%20fee%20rate%20%7C%20%7Bcreator_fee_pct.value%3A.3f%7D%25%20%7C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%7C%20Gas%20cost%20per%20swap%20%7C%20%7B_gas_sol%7D%20SOL%20%3D%20%5C%5C%24%7B_gas_usd%3A.4f%7D%20%7C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%7C%20Trade%20size%20%7C%20%5C%5C%24%7B_trade%3A%2C.0f%7D%20%7C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%7C%20**Revenue%20per%20cycle**%20%7C%20**%5C%5C%24%7B_rev_per_cycle%3A.4f%7D**%20%7C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%7C%20**Cost%20per%20cycle**%20%7C%20**%5C%5C%24%7B_cost_per_cycle%3A.4f%7D**%20%7C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%7C%20**Net%20profit%20per%20cycle**%20%7C%20**%5C%5C%24%7B_profit_per_cycle%3A.4f%7D**%20%7C%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%7C%20**Break-even%20trade%20size**%20%7C%20**%5C%5C%24%7B_breakeven%3A%2C.2f%7D**%20%7C%0A%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%7B%22Wash%20trading%20is%20**profitable**%20at%20this%20trade%20size.%20The%20creator%20earns%20%24%22%20%2B%20f%22%7B_profit_per_cycle%3A.4f%7D%22%20%2B%20%22%20per%20round%20trip.%22%20if%20_profit_per_cycle%20%3E%200%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%20else%20%22Wash%20trading%20is%20**unprofitable**%20at%20this%20trade%20size.%20Gas%20costs%20exceed%20fee%20revenue.%22%7D%0A%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%7B%22At%20%22%20%2B%20f%22%7Bcreator_fee_pct.value%3A.3f%7D%22%20%2B%20%22%25%20creator%20fee%20and%20%24%22%20%2B%20f%22%7B_gas_usd%3A.4f%7D%22%20%2B%20%22%20gas%2C%20any%20trade%20above%20**%24%22%20%2B%20f%22%7B_breakeven%3A%2C.2f%7D%22%20%2B%20%22**%20is%20profitable%20to%20wash%20trade.%20On%20Solana%2C%20where%20gas%20is%20extremely%20cheap%2C%20the%20break-even%20is%20low%20enough%20that%20wash%20trading%20is%20economically%20rational%20for%20almost%20any%20non-trivial%20trade%20size.%22%20if%20_breakeven%20%3C%201000%20else%20%22The%20break-even%20is%20high%20enough%20that%20only%20large%20trades%20are%20worth%20wash%20trading.%22%7D%0A%20%20%20%20%20%20%20%20%22%22%22)%2C%0A%20%20%20%20%5D)%0A%20%20%20%20return%0A%0A%0A%40app.cell(hide_code%3DTrue)%0Adef%20_()%3A%0A%20%20%20%20import%20altair%20as%20alt%0A%20%20%20%20import%20marimo%20as%20mo%0A%20%20%20%20import%20numpy%20as%20np%0A%20%20%20%20import%20pandas%20as%20pd%0A%20%20%20%20import%20sympy%20as%20sp%0A%0A%20%20%20%20return%20alt%2C%20mo%2C%20np%2C%20pd%0A%0A%0Aif%20__name__%20%3D%3D%20%22__main__%22%3A%0A%20%20%20%20app.run()%0A